恒慧融：让你从财务安全迈向财务自由

　　无知、怠惰、贪婪、恐惧……，是投资理财最常遭遇的敌人，一言以蔽之，你最大的敌人不是别人，而是自己。然而，没有什么能比数字，更能成为自我管理与反省的利器，搞懂专家、达人以实战经验萃取出的15个数字力，让你的人生越算越有智慧，越活越有钱。

　　两年前，现年三十五岁的吴盈宪委托财务公司帮他制作一份财务健诊，报告出来后的结果，简直让他头皮发麻!

　　做这份财务健诊时，吴盈宪还在某航空公司担任地勤人员，每月固定底薪加上不固定的加班费约四万五千元，但每月总支出也将近四万五千元。当时他的活存户头不到二万元，于是第一个「恐怖家庭理财数字」就出现了!吴盈宪当时的流动比率竟不到50%，离标准值的600%，还有一段很大的差距。

　　流动比率600%的意思就是，至少保留六倍的每月固定开支的紧急预备金，万一失业，家庭或个人还有六个月的缓冲期。「这六个月不是随便订定的，这是国人失业后，找到下个工作平均要花的时间。」世新大学财务金融系教授郭迺锋解释道。

　　理财赚钱靠数字力 搞懂十五个赚钱数字只要小学数学程度

　　流动比率不到50%，意味吴盈宪如果失业了，他的「流动资产」，亦即「救命钱」，顶多只能让他撑半个月。「我问我的财务顾问，虽然我的存款只有二万元，但放在基金的钱，也可以支应啊!」「但我的理财顾问却劝我，最好不要有这种想法，因为，万一我失业的时候碰上不景气或股市空头，手上的基金或股票都处于亏钱状态，岂不要认赔卖出，导致财务状况恶化!」

　　得出流动比率仅有50%的恐怖结果后，理财专家开始协助吴盈宪找出原因。首先，吴盈宪每个月主要的储蓄是定期定额扣三款基金，共一万一千多元，换算成每月储蓄率仅24%(11,000/45,000 × 100%=24.4%)，这对一个还没买房的单身族而言太低了(至少要50%)，显然在支出面的结余上有加强的空间。

　　其次，吴盈宪买终身医疗险保单，而且采月缴方式，保险规画不仅不适当，月缴也比季缴或年缴多出不少钱。

　　另外，吴盈宪还有一笔十万元余额的信用贷款，不仅利息偏高，每月要缴本利合计七千元，也是让这位年轻人存不到钱的主因之一。

　　抓到原因之后，理财顾问建议吴盈宪做三件事：第一、养成每日记帐、每月结帐、每年做预算的习惯，至少每月再多存五千元。第二、把手上一笔获利已达28%的基金全部停利赎回，用来还清高利息的信用贷款，每月可再多存七千多元;但赎回后，每月定期定额扣款仍持续。第三、放弃终身医疗险，改买定期医疗险，月缴改为年缴，每月又可多存一至二千元。

　　做对这三件事，仅一年半，吴盈宪把流动比率提高至600%以上，储蓄率也跟着提高至50%。现在的他，终于有「资格」往财务自由的方向前进。「其实，两年前我一直想转职，但碍于流动比率太低，导致我动弹不得!」直到今年五月，吴盈宪如愿转换职场跑道。

　　讲到数字力，许多人会联想到学生时代上数学课的痛苦回忆，而退避三舍。不过，你不必担心，投资理财赚大钱所需要的数字力，不需要三角函数或微积分，而是只要具备小学程度的加减乘除能力，或会使用计算机，搞懂以下十五个数字，不管在存钱、赚钱或滚钱上，就能得心应手。

　　其中，存钱是一切的根本。日本存钱达人横山光昭说过：「光凭不着边际的不安，是永远也存不到钱的!」存不到钱要理性客观地找出原因，然后拟出解决方法克服。如上述的例子吴盈宪就说：「我愿意花钱找财务顾问做健诊，是因为我想把一切问题数字化，方便找出原因，对症下药!」

　　让吴盈宪痛下决心，严格执行记帐，并提早还清信用贷款的是「流动比率」与「储蓄率」这个两个数字;前者代表安全，后者则是累积。郭迺锋说，从行为学的角度来看，安全感是人类追求满足感的根本，在财务上感到强烈不安，反而成为驱使存钱或赚钱的最大动力。所以，搞清楚自己的财务流动比率，想要提高自己的财务安全度，连带地就会拉升储蓄率，两者互为因果。

　　「负债比率」与「贷款支出比率」也是广义的财务安全指标。宏观财务顾问平台顾问、合格理财规画师(CFP)陈敏莉指出：「很多人认为房子要愈早买愈好，但如果超过你的能力负担范围，房子不但不能成为资产，还可能成为你难以承受的风险!」

　　六个数字赚到本钱存第一桶金 分析风险订财富自由目标

　　美国联准会就曾对七万四千多名在次级房贷风暴中，房子被迫法拍的受灾户做过调查，发现八成的受灾户对基本算术、比例观念以及复利观念搞不清楚。因此，买房前搞不清楚负债比或贷款支出比率，可能是种下美国次级房贷风暴的远因。

　　陈敏莉说，买房后，较稳健的负债比应维持在50%以下，贷款支出比率最好不超过30%，高过这个数字，可能代表你房子买太早、买太紧。

　　了解安全与风险后，才有资格谈财富自由，其中，「七二法则」与「财富自由度」是两个颇实用的数字。《第一次领薪水就该懂的理财方法》作者萧世斌指出，七二法则能让人了解复利效果的威力，年轻人要趁早觉悟投资理财，七二法则是最好的数字。

　　萧世斌举例说，甲、乙两人在三十岁都仅有一百万元，甲只会放定存，利率为2%;但努力学习投资理财的乙，如果能找到每年获利15%的投资方法，那么两人在六十五岁退休后，甲的一百万元仅能成长为二百万元;乙的一百万元却能每五年翻一倍，六十五岁退休等于可以翻七次，达一.二八亿元。复利的威力可见一斑。

　　为人生每个阶段设定财务自由度的目标，也是自我激励的好方法。自我要求能在三十五岁前达到10%的财富自由度、四十五岁前达到30%、五十五岁前达到50%、六十五岁前达到70%;不足的部分，靠政府与劳退自提退休金补足，从容地迎接退休生活。

　　根据上述六个数字来自我管理，加快存钱的速度，等存到第一桶金一百万元后，你就拿到了可以用钱赚钱的门票。股市则是钱赚钱最重要的竞技场，学会以下四个数字，将掌握赚股市波动财的利器。

　　第一项利器是学会看「六十天均线判多空」。二十世纪传奇操盘手杰西.李佛摩(Jesse Livermore)说过：「空头市场中，所有股票都会下跌;多头市场中，所有股票皆会上涨!」这句话告诉所有技术分析操作者一件事，操作前必须对大盘多空趋势存有定见，站在制高点后再制定战术，是赚股市波动财的不二法门。

　　四个数字闯荡股市 掌握技术分析操作赚股市波动财

　　第二项利器为「先买20%的倒金字塔加码法」。《孙子兵法》有言：「胜兵先胜，而后求战;败兵先战，而后求胜。」这句话意思是说，会打胜仗的，会先创造求胜条件，再出动大军与敌人决战;打败仗的人一开始总是冒险与敌人决一死战，求侥幸取胜。技术操作的道理也一样：先以小资金布局试水温，做对了，顺势加大资金扩大战果。

　　第三项数字利器是「绝不让本金亏损逾30%」。根据你的风险承受度，也可设定在20%或10%。抱着这种风险意识，遭遇投资重大挫败时，可避免自己愈陷愈深。遇重大投资失利时，懂得退出市场一段时间，靠着工作收入让资金恢复原有实力，再重新进场，是持盈保泰的重要智慧。

　　第四项利器则是「双十法则」，即「10%与十日线停损停利交互运用」。停损停利没有绝对数字，视个人条件不同，你也可以设定5%或五日线停损停利。不管怎样，为自己设定停损、停利点，等于找出自己技术操作的节奏感，避免受情绪左右而进退失据。

　　随着年纪增长，除了在金融市场靠钱赚钱，也应强化自己基本分析的投资能力。并且随着资产规模扩增，学习在海外市场找机会，以及寻找保本型商品的投资，将资产配置多元化，让资产稳健成长。

　　这当中，学习重心可放在五个数字力的修炼上。第一、「期望值」。所谓期望值，是指你付出的成本与获得报酬的比值。透过了解期望值，做出理性的投资决定，这个数字在新股抽签的决定上极为实用。

　　第二个数字是「安全边际」──在股价低于股票内在价值时勇于买进。内在价值较市价越高，代表安全边际越大，这个方法是巴菲特选股理论的核心。计算内在价值极为繁复，但下一篇报导的达人却提供一个简便的方法，颇值得参考。

　　五个数字钱再滚钱 高资产者让资产配置多元守住财富

　　第三个数字是「投资报酬率一定要大于机会成本」。机会成本就是你选择了一个投资机会后，所放弃的最大利益。重视机会成本，是改进自己投资上顽固性格的最好方法。藉着这样的观念，可以把眼光放得更远，在海外市场找机会，让自己的资产组合配置更多元化，获得更佳的报酬。

　　第四个数字是「波动率」。波动率是报酬与风险的同义词，但一般人只看到报酬，却对风险视而不见。学到窍门后，你会发现，为何高波动是高资产者财富最恐怖杀手。

　　第五个数字是「理财最低标」。它的定义是美国十年期公债殖利率加上通膨率。因为除了高波动率，通膨率也是财富流失的无形杀手，这个数字将使高资产者心生警惕。

　　这十五个理财关键数字如同小学的低、中、高年级算术。你只要贯通理财小学堂低年级的教材，辅以中年级与高年级及格边缘的程度，你的投资理财功力将突飞猛进，更能掌握财神来敲门的机会。

　　以下报导的故事会充分说明这些数字力，看看达人们如何运用上述的数字，创造千万元财富。请准备好一台计算机、纸与笔，来一场实用的财富算术之旅吧。

　　搞懂15个赚钱关键数字 理财入门：让你从财务安全迈向财务自由

　　1.流动比率

　　存款/每月固定支出×100%

　　功用：衡量自己失去工作收入后，能维持生活多久。

　　应用：低失业风险的军公教可定在300%;民间企业中低阶员工应定在600%;民间企业高级主管或以业务性质工作者以及自营主，应定在1200%。

　　2.储蓄比率

　　家庭月盈余(储蓄+投资+平均结余)/家庭月税前收入 x 100%

　　功用：衡量自己是否消费过度、乱花钱。

　　应用：有房贷负担者最好高于20%，无房贷负担者最好高于50%。

　　3.负债比率

　　(总负债/总资产) × 100%

　　功用：衡量负债是否过高，买房、买车是否太早。

　　应用：新婚夫妻或年轻购屋者负债比不得高过50%，流动比率至少要维持在600%以上。

　　4.贷款支出比率

　　贷款支出比=(房贷+车贷+其他贷款本息支出……)/当月收入

　　功用：衡量购屋、购车、教育费用等大金额支出，是否已超出自己的能力负担范围。

　　应用：最好低于30%。

　　5.72法则

　　投资本金翻一倍所需的时间(年)=72╱投资报酬率

　　功用：了解复利的力量，及早进行投资理财。

　　应用：例如拿100万元投资年报酬率10%的商品，100万元要滚成200万元所需时间为7.2年(72╱10=7.2)。

　　6.财务自由度

　　全年理财性的收入╱全年生活固定支出

　　应用：随着年龄增长要越高越好，退休后至少要达到70%以上。

　　投资进阶：让你投资从小胜积到大胜

　　7.60日均线(季线)

　　过去60天收盘价╱60

　　应用：让想在股市赚到波动财的技术操作者，判断多空趋势，拟定出投资的战略与战术。

　　8.先买20%的

　　倒金字塔加码法

　　先用小额资金尝试，做对再加码至50%，再做对再加码至70%。资金分批进场。

　　应用：避免一开始重押所犯下难以弥补的大错，宁愿用小胜积中胜，中胜再积大胜。

　　9.本金绝不亏损逾30%

　　如果100万元亏损30%，等于未来要获利43%，才能再回到100万元。

　　意义：亏损不可怕，最可怕的是你从亏损中学不到经验，而且没有本钱东山再起。

　　10.停利与停损的双十法则

　　采跌10%停损，或跌破10日线停损或停利。

　　应用：可交互运用，看哪个先触及到就进行停损或停利。10%停损可运用在较活泼的小型股，跌破10日线可运用在中大型股。

　　财富升级：让你从小钱滚到大钱

　　11.期望值

　　期望值=机率 × 报酬

　　应用：决定是否参与新股抽签。

　　12.安全边际

　　安全边际=股票内在价值大于股票市价的差额

　　应用：掌握危机入市机会，便宜捡好股。

　　13.投资报酬率大于机会成本

　　机会成本=你有能力选择，却被你放弃的最好投资机会

　　应用：培养投资的国际观，不要做只会投资台股的井底之蛙。

　　14.波动率

　　波动率=报酬率=亏损率

　　应用：高报酬等于高风险，是高资产人士资产配置的重要原则之一。

　　15.理财最低标

　　美国10年公债殖利率+通膨率=理财最低标

　　应用：让投资理财不会过于保守，不让本金不知不觉被通膨吃掉。