为什么富豪们热衷在境外设立家族信托？【海外信托】

　　从我们熟知的洛克菲勒家族到香港各大家族财团，都运用家族信托基金来做家族企业及家族财富传承的重大安排。根据信托法律原理，一旦设立家族信托，投入信托内的财产即具备独立性，不论富豪（委托人）离婚、破产、死亡，家族信托内的财产都将独立存在。富豪可以在信托设立协议中设定多样化、个性化的传承条款，以确保子孙后代或其指定的其他受益人衣食无忧。

　　10大富翁将资产装入家族信托

　　2018年年底，融创孙宏斌等4名富豪，把价值约1,166亿元的股份装入了离岸家族信托。

　　除此之外，马云、刘强东、雷军等10位内地富豪均设立了离岸家族信托，而仅仅这10位，装入信托的资产就超过5000亿元。

　　不只有这10位大佬，仅在2018年，超过15家在香港上市的内地民营企业通过离岸家族信托基金方式，安排各自的股权，相关信托计划所控制股权市值接近2400亿港元。

　　已经有越来越多中国民营企业家设立并将资产注入离岸家族信托。

　　家族信托正处于高速发展历史机遇期

　　根据胡润数据，中国未来30年将有60万亿财富由第一代创始人传给第二代。中国大陆亿元资产超高净值家庭有11万户，比五年前增长70％。亿万资产中有80％左右的人群都是企业主，因此，随着企业发展、资产的积累，中国的民营企业家已经开始考虑财富的安全与传承问题，富得过三代成为中国民营企业家续写财富神话，保证家族财富基业长青的重要目标。

　　同时，越来越多的高净值人群或者成员比较复杂的家庭，已经不再通过公证遗嘱的方式来传承财富，他们开始尝试功能更全更加安全的海外家族信托计划。

　　通过家族信托控制企业的股权，能帮助他们保护财务隐私、财产安全，防止股权分流。经过合理设计，合法合规成立的家族信托，一旦成立，信托财产就从委托人的财产中分割出来，同时也独立于受托人和受益人的财产，它可以不受抵债、清算和破产的影响。

　　家族信托可以说是财富的“保护器”。

　　目前，在香港设立家族信托的客户约有六成来自内地。企业家对财富传承需求比较强烈，其采用的基本形式为“家族信托+离岸公司的架构”，也就是说，具备信托的内核，采用目前常见的VIE架构，间接持有企业股权，并控制内地经营实体。

　　为什么中国的民营企业家喜欢在境外设立离岸信托？

　　总的来说，内地的家族信托尚属于摸索阶段，但发展较快；国外的家族信托发展已完善。

　　下表可以了解境内家族信托和海外家族信托的区别：

　　家族信托在内地尚属摸索阶段，但在国外以及中国香港已有较长的历史。尤其是在欧美等地，家族信托的设立相当普遍。其中最为典型的案例，莫过于美国洛克菲勒家族：

　　老洛克菲勒的财富除了用于慈善，大部分被他传给了儿子小洛克菲勒。小洛克菲勒又分别在1934年、1952年设立一系列信托，分别把财富传给妻子、子女和孙辈。在信托委员会和别名“5600房间”的家族办公室的打理下，老洛克菲勒当年积累的财富已传递到家族第七代成员。与亿万财富相比，洛克菲勒延续7代的家族财富才是名副其实的传奇。

　　洛克菲勒家族传承启示：

　　（1）尽早开始家族传承规划和接班人培养。家族为每个后代成员或每个小家庭分别定制一个信托，交给同一个受托人管理。这种机制使得家族财富始终是一个整体，可以集中管理和使用，家族企业既不会因为后代增多、分家而变小或终止，也不会因为财富代代传递而被逐渐分割成若干个部分，而是可以发挥规模优势，获得更好的经济效益。

　　（2）家族信托是有效传承企业股权的工具之一。从公开资料来看，小洛克菲勒在1934年的信托是通过公司的股票和房地产设立的。股权作为信托财产，会登记在受托人的名下，家族成员仅作为信托的受益人享受信托的分配，后代无法将这些股权进行分割。这保证了股权的完整性，避免失去对公司控制权的风险。

　　（3）精神资产传承，延绵不断。多如洛克菲勒这样的财富，绵延六世，依然需要子孙后裔去工作、去创造，因此洛克菲勒家族始终人才辈出，。从信托架构的设立中也可以看出，小洛克菲勒的后代作为信托的受益人在30岁之前仅能获得分红收益，不能动用本金，30岁之后，也仅可以在家族信托委员会的允许下动用本金。

　　洛克菲勒家族之所以能够传承至今，经历七代而繁盛不衰，最重要的原因就在于懂得“放弃所有权，保有控制权”，设计成立家族信托和基金会，让他们建立了一个商业王国，并让自己的财富得以代代相传。

　　离岸家族信托基金具有更安全、更隐蔽、更便捷的属性。境外一些地区的法律体系更加尊重个人私产。离岸公司远离委托人生产生活地，也无需按照国内的要求进行“穿透监管”，可以有效防止信息泄露。在一个资本项下外汇可以自由进出的地方设立，为家族信托的投资活动提供了便捷。

　　我国家族式企业集团如雨后春笋发展起来，形成了一个数量庞大的“高净值人群”，许多家族企业也到了传承的关键时期。虽然国内的家族信托处于起步阶段，但增长迅速，信托法给予的保障也很充足，除了离岸家族信托，“在岸”家族信托也可以成为解决这些问题更便捷的途径。

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