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ETF基金优点有哪些?ETF套利是什么意思?

时间 2023-05-15 10:32:04 来源:泡泡网  

ETF基金的全称是Exchange Traded Fund,指的是在交易所上市交易的开放式指数基金,因此又被称为交易所交易基金。

从交易逻辑看,这类基金具备四个非常直观的优势:

一是交易成本较低。与其他股票和封闭基金等品种一样,ETF是可以在投资者的股票账户里直接买卖、可以在二级市场上交易的品种,由于交易成本极低廉,因此利于投资者在相对较长的时间跨度内进行配置。ETF管理费和托管费不仅远低于积极管理的股票基金,而且低于跟踪同一指数的传统指数基金。

二是被动投资。ETF是直接与相关成份股指数挂钩的一种被动投资的基金,这在客观上过滤了基金经理的个人因素以及道德风险。尤其需要提醒的是,通过复制指数和实物申赎机制,ETF大大节省了研究费用、交易费用等运作费用。要知道,并不是每个投资者能够把A股市场上的那么多上市公司都有深入的了解,既不现实,也不可能。

三是ETF具备“套利”特性。就目前交易制度安排看,ETF是既可以在二级市场上直接买卖,即“场内交易”,也可以通过申赎方式以便完成ETF盯住的“一篮子”股票的买卖,即“场外交易”。如果上述两种方式出现价差时,投资者就可能在“场内”和“场外”之间实现“套利”。同时,随着股指期货被引入市场,投资者也可以完成“期现套利”等相对复杂的“套利”等。当然,股指期货与ETF相结合,这也为大型机构投资者提供了对冲风险的“套保”机制。

四是资产配置。由于ETF盯住的是不同的成份股指数,即与不同类型的资产直接挂钩。如果合理对行情发展线索进行归纳和提炼,就能够把握行情运行的主要脉络。而且,ETF市场越丰富,投资者就越能找到符合自身风险偏好、财务特点的资产类别,并通过被动投资,以把握部分系统性的机会。

ETF套利是什么意思?

兴业证券金陵东路营业部:ETF套利是指当ETF二级市场交易价格和基金份额偏离时,投资者可以在一级市场、二级市场以及股票现货市场之间进行套利,获得无风险收益。当ETF二级市场价格小于净值时,在二级市场买入ETF并赎回,再将赎回的组合证券卖出;当ETF二级市场价格大于净值时,在二级市场买入组合证券并申购成ETF份额,再将所得ETF份额卖出即可。

标签: ETF基金优点 交易成本 资产配置 ETF套利

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