6月已有4家银行获批！中小银行资本补充提速

中小银行外源性补血的政策预期逐步企稳，获批进程正呈现明显提速迹象。

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据记者不完全统计估计，6月份以来，已有四家中小银行陆续拿到二永债（二级资本债和永续债）发行“通行证”。

随着银行业净息差降至历史低位，单纯依靠利润留存的内源性“造血”空间受到挤压。如何在压实地方属地责任的同时，畅通中小银行的市场化“补血”渠道，已成为关乎区域金融稳定的重要命题。

国有六大行今年以来累计发行16只，规模达到6050亿元，占比高达62.63%。其中，工商银行发行规模最大，合计发行5只二永债，发行规模达2100亿元。其次是中国银行，发行3只二永债，合计规模1300亿元。

股份制商业银行发行13只，规模达3250亿元，占比33.64%。参与发行机构有兴业银行、中信银行、民生银行、招商银行等。

相比之下，城市商业银行在同期仅发行了2只，北京银行、宁波银行分别发行200亿元、160亿元规模的永续债，合计占比仅为3.73%。

财通证券首席经济学家孙彬彬认为, 中小行二永债供给偏弱可能是发行通道收窄的问题。一方面是部分中小行资本实力较弱，市场认可度较低，市场化融资能力受限。另一方面，在中小金融机构风险化解的过程中，监管越来越强调压实地方责任。

中小银行更需补充核心一级资本

从现实来看，中小银行资本需求结构也与大型银行存在区别。

面对息差收窄的常态化挑战，银行密集开启“二永债”发行的根本目的，在于提升资本充足水平，为经营发展提供安全边际。

根据监管硬性规定，银行要发放贷款，就必须有成比例的资本金作为风险抵御的护城河。一旦资本被信贷消耗殆尽而得不到补充，银行就将面临业务规模缩水、无法满足监管要求的困境。

近年来，银行业资产规模持续增长，但净息差收窄、盈利承压，使资本补充需求更加突出。

国家金融监督管理总局此前发布的数据显示，2026年一季度末，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为15.00%、12.05%和10.71%，三大核心指标较2025年末均出现小幅回落。

根据现行的《商业银行资本管理办法》，银行资本分为核心一级资本、其他一级资本及二级资本三类。

其中，核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分等，是银行资本质量最高的部分；其他一级资本包括其他一级资本工具及其溢价、少数股东资本可计入部分等；二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备。

永续债能补充银行其他一级资本，提升资本充足率，为长期发展助力；二级资本债能增强银行资本实力和抗风险能力，满足监管的资本充足率要求，利于自身业务发展。

但当前，部分中小银行更需要补充核心一级资本。

孙彬彬表示，当前中小行缺失的主要是核心一级资本，增资扩股可以对其进行直接补充，而二永债则仅能补充其他一级资本与二级资本，无法缓解核心一级资本的短板。