REITs二季度分化延续 消费保租房配置机会凸显|当前热门

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本周中证REITs全收益指数下跌2.2%收于949.2点，日均成交金额4.4亿元，换手率小幅回升至0.38%。数据显示，81单上市REITs二季度报告整体达成率较高，16单新项目收入、EBITDA和可供分配金额平均达成率均超100%，65单存量项目三项指标分别同比增长3.0%、1.7%和2.0%。保租房和消费板块表现稳健，产业园区及仓储物流仍承压。同时沪深交易所同步修订ABS指引，增加不动产基础资产审核规范，多地国资出台政策推动REITs项目落地。

一份研报观点认为，当前REITs市场虽出现分化但政策支持力度持续加强。研报指出，株洲要求市属国企至少完成一个REITs项目，北京发改委明确运用基础设施REITs引导长期资本参与城市更新，这些举措将为市场注入更多优质资产。研报认为，消费板块本周仅下跌0.5%，在子板块中表现最佳，显示出较强韧性。多家REITs审核通过、启动扩募并发布分红预案，底层资产运营稳定性得到验证。

研报指出，存量项目温和增长叠加政策修订规范，有助于提升投资者信心，吸引长期资金配置。消费和保租房REITs抗周期属性突出，在当前环境下配置价值进一步凸显，预计将率先受益于资金回流和项目落地提速。