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数据显示，2026年二季度证券指数上涨8.92%，保险指数下跌15.02%。全基金对保险板块持股比例降至0.44%，环比减少0.52个百分点，主动基金减持0.51个百分点至0.39%；对证券板块持股比例为1.75%，环比减少0.54个百分点，但主动基金却逆势增持0.14个百分点至0.42%，重仓市值环比大增105.43%。目前非银金融板块在基金持仓中仍处于显著低配状态。
一份研报观点认为，资金面压制进入尾声，若市场风格切换，非银金融有望迎来配置机遇。研报指出，证券板块受益于资本市场投融资功能持续健全，二季度业绩增长确定性较强，当前估值处于历史低位，配置价值明显提升。研报认为，主动基金加大对中信证券、华泰证券等龙头券商的持仓，反映机构对行业复苏的信心。
保险方面，研报指出负债端保持稳健增长，资产端权益弹性较强。4月以来市场回暖，投资端修复潜能和业绩提振动能都在增强，目前板块估值仍处低位，兼具长期配置价值与短期修复空间。中国人寿、新华保险等资产端弹性较大的公司有望率先受益。
整体来看，非银金融当前低配叠加估值优势，在市场环境改善背景下，板块上涨动力正逐步积累，值得重点关注。
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