新泉股份Q2稳健海外高增 机器人座椅打开双增长曲线|前沿资讯

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CFi.CN讯：数据显示，新泉股份2026年上半年实现营收80.15亿元，同比增长7.4%，归母净利润4.14亿元，同比下降1.9%。其中二季度单季营收达43.75亿元，同比增长11%，环比增长20.2%，归母净利润2.11亿元，环比增长3.5%。若扣除信用减值等一次性因素，实际盈利质量明显好于报表，毛利率同比提升3.1个百分点至20%。

一份研报观点认为，公司海外业务正进入加速阶段。研报指出，上半年海外收入21.2亿元，同比增长43.3%，墨西哥工厂伴随特斯拉Cybercab车型放量有望持续贡献弹性，斯洛伐克二期项目推进也将成为欧洲市场新增长极。座椅业务同样表现亮眼，上半年收入3.39亿元，同比增长65.57%，销量增长62.12%，产能爬坡与订单放量同步进行，规模效应有望逐步显现。

研报认为，机器人业务是公司第二成长曲线重点布局方向，依托精密制造能力和优质客户资源，正加速向结构件、执行器等领域延伸，有望成为中长期重要利润引擎。整体来看，尽管短期存在汇兑和减值扰动，但海外放量趋势明确、主业毛利率保持高位，座椅与机器人业务逐步兑现成长，业绩弹性值得期待。研报维持公司2026-2028年净利润预测，并给出买入评级。