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CFi.CN讯：今世缘2026年三季度营收22.31亿元、归母净利润4.22亿元，同比分别增长15.5%和31.6%，双双超市场预期。特A 类产品结束上半年下滑，同比增长11.3%，四开、对开宴席动销回暖叠加低基数；特A类收入增长24.3%，淡雅系列渠道下沉推动其占比提升2.4个百分点至36.5%。
近期机构研报指出，公司省内苏中、盐城市场增速达24.5%以上，省外收入同比大增29.4%，经销商环比净增19家，其中18家在省外，扩张节奏加快。研报认为，毛利率与净利率分别提升1.82和2.31个百分点至76.86%、18.90%，税金及销售费用率明显下降，经营性现金流转正至5.10亿元，回款强度显著优于行业。
研报指出，产品结构持续向高毛利特A及以上升级，叠加省内精耕与省外放量双轮驱动，盈利质量与渠道健康度同步改善，α红利明确。估值仅15倍左右，处于白酒板块偏低水平，业绩确定性构成股价支撑。
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