世纪集团金业的消费金融行业反思

　　世纪集团金业先是提到黑格尔，因为他有句名言，“咱们从前史中得到的唯一的经验就是，咱们从没有从前史中得到过经验”。

　　世纪集团金业能够看作这是一种在哲学层面对人类的自嘲，人道如是；也能够将其视作一种根据过往前史的本相揭穿，咱们本就如此。

　　回到金融职业，关于经济史、经济周期的研讨浩如烟海，关于金融危机、债务危机的研讨也屡次让人警醒。现实却是，危机总是一再发作，且每次危机的深层次原因，好像都差不多，不外乎：高速增加带来达观心情、达观心情带来非理性增加、非理性增加打破了内在均衡、以危机的方式强制向均衡回归……，循环往复。

　　在股市里，类似的牛熊周期更是粗茶淡饭，巴菲特的名言“在他人贪婪时惊骇,在他人惊骇时贪婪”才会被奉为圭臬。问题是，咱们仍旧做不到，咱们既不能克服自己的惊骇和贪婪，更无法判别他人当下究竟是惊骇仍是贪婪。许多时分，咱们认为看到了见底信号，认为他人都很惊骇，其实所有人都和咱们相同贪婪，想抢廉价的筹码，最终一同被套牢。

　　所以，这样一句咱们都认可的名言，要想转化为举动，需求精准的判别力作为条件，这种判别力，绝大多数人都不具备。在工业剖析里，也是如此。

　　消费金融职业也有典型的信贷周期：借款人的达观预期引发信贷需求上涨、需求上涨引发信贷组织达观心情、达观心情导致了非理性增加、非理性增加导致借款人负债结构失衡、无力偿债引发职业危机。类似的事例，剖析者们在韩国、台湾、日本及欧美的信誉卡危机事情中都有总结，演化进程大致类似。

　　关于全体的演化进程，咱们都是认可的，即不加操控的信贷增加迟早会带来危机。问题是，关于详细时点的判别，咱们的观念并不共同。

　　人们的心情或观念，并非线性的或渐进的，而是跳动的。股市里有一句名言，“三根阳线改动国际观”，讲的就是这个道理。咱们是根据现真实随时改动自己的观念，从不敢据守自己的判别。许多时分，昨日还失望，今日就变得很达观；或许昨日很达观，今日就俄然失望起来。站在前史视角回忆，危机总是俄然发作的，被一个详细的小事引发，而现实上咱们都知道，小事的背面，是铢积寸累的要素沉淀。

　　惋惜，这些渐进的信号，咱们在事前总是捕捉不到。每个人能接触到的现实总是片面的，当咱们的判别力被详细的事情劫持，天然无法对趋势形成判别，成果就是堕入循环往复的循环：明知有危机，仍旧躲不过危机。

　　02

　　消费金融职业当时处于怎样的阶段？每个人都有自己的观念，且绝不共同。

　　首先是岗位决议观念，屁股决议脑袋。比方对竞争者进出，本是相反的两件事，对增加担任的事务人员，看到的永远是潜力，而对不良担任的风控人员，看到的则是危险。于事务人员而言，竞争者进入，是商场向好的信号，竞争者退出是我方大举攻城略地的机会；对风控人员而言，竞争者进入，商场开端向红海演化，竞争者退出，我方更要坚决退出，不能做接盘侠。

　　其次是业界人士倾向达观，外部观察者倾向失望。危险无时不在、无处不在，业界人士伴随着危险生长，与危险做朋友，见怪不怪；而外部观察者被职业亮眼的增加招引，深化了解后发现了危险的存在，犹如发现了新大陆，简单“少见多怪”。

　　比方消费金融的多头假贷问题。多头假贷一直都存在，不少渠道正是经过与多头假贷做朋友完成了快速增加，这个时分，你去提示多头假贷的危险，并没有什么含义。由于在渠道眼中，多头假贷当然是中长时间的危险，但却是短期的利益地点。在企业的决议计划流程中，中长时间危险需求防范，但并不影响一年内的当下决议计划，就比如凯恩斯的名言，“长时间看，咱们都会死”，但眼前的日子还要继续。

　　问题是，从危险积累到危险发作，中心过程无法量化。绝大多数时分，业界人士都是对的，危险仅仅危险；到了某个点，外部观察者是对的，危险变成了危险。对业界人士而言，由于大多数情况下都是对的，不免盲目自信，直至在危机来暂时丧失全部；对外部观察者而言，大多数情况下都被现实打脸，实践影响力有限，危机时当然能够一雪前耻，毕竟没能挽救什么。

　　最终是咱们都戴着有色眼镜看国际，本就没有客观一说。正如前史学家杜兰特所说，“前史是如此的五光十色，以至于只要在事例中加以挑选，就能够为任何前史结论找到依据”，相同，职业界数以千计的渠道，所谓“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，活跃的人满眼都是机会，失望的人满眼都是危险。

　　这几日，一些渠道由于线下大额资产迟迟不能盈余挑选退出，而有些渠道恰恰在发力线下事务，以获取新的增加点。相同，咱们看上市互金渠道的数据，不少组织的增速在放缓，也有些渠道仍在快速扩张中。面对这样相悖的现实，用一个现实去否定另一个现实，或许自身就是一种错误。

　　03

　　当下不可判别，未来则可预见。鉴于事物开展自身的复杂性与多样性，没有人能够针对详细的时点做出判别，但不阻碍咱们预见趋势。

　　就消费金融而言，其开展受消费观念、收入增加预期、信誉环境成熟度甚至城镇化水平、人口结构等多方面要素影响，这些要素都是相对安稳、渐进改变的。所以，消费金融的开展应该是个渐进和继续的过程，任何短期过快的动摇，都面对被趋势自身纠正的危险。从2016年以来的爆发式增加，到2018年以来的增速放缓，自身也是一种纠正。

　　但增速放缓与危机之间的间隔有多远，却没人看得清，或许近在咫尺，或许远在十万八千里。

　　而日子还要继续，事务也总要开展。咱们所要做的，只能是有备无患，经过结构性调整，进步自身的安全边际，离危险中心远一些，再远一些。