恒昌公司普惠金融助力小微企业脱困

　　从2018年下半年开始，减税降费就成为了经济发展中的重要主旋律，对深受影响的市场经济主体而言，从监管层决定以市场化方式帮助民营企业解决融资难题，到2019年两会政府工作报告中确定实施普惠性减税与结构性减税并举，推进更大规模减税，民营企业的政策利好接踵而至、不断加码，超越预期。

　　从近半年民企直接受益的政策利好上看，监管层通过财政政策和货币政策两把“利刃”双向发力。财政政策方向上，减税降费无疑是最直接的重要手段；货币政策方向上，稳健的货币政策护航下，信贷、债券、股权等多种创新资本工具，为民营企业的融资难题提供解决“良方”。对民企来说，以上利好只是开始，未来将有更多 “礼包”。2019将成为民企惊喜不断的“减负年”。

　　1、继续降准空间大

　　在刚刚落幕的2019年两会上，最振奋市场信心的非“减税降费”莫属，不断扩大规模的政策优惠让企业界深受鼓舞，切实感受到了政策的“春风雨露”。与此同时，多部委地方政府也将通过出台大量政策，支持民企和小微企业发展，助力民企减负前行。

　　两会期间，中国人民银行行长易纲在回答中外记者提问时表示，降低实际利率水平主要指的是小微企业、民营企业实际感受的融资成本比较高的问题。在小微企业和民营企业实际感受的融资成本，特别是贷款利率里面，除了无风险利率，主要是风险溢价比较高造成的。针对这个现状，人民银行将通过利率市场化改革和供给侧结构性改革促进实际利率降低，解决小微企业贷款中因风险溢价较高产生的贷款利率偏高问题，进一步加强对小微企业和民营企业的支持。此外，易纲还表示存款准备金率下调还有一定空间。

　　正如市场预计的一样，降准空间仍然较大。一方面相对于国外，我国法定存款准备金比率仍然偏高；另一方面，在经济下行压力仍然不减的背景下，银行自己保留的超额准备金不足，企业、实体经济融资难、融资贵难以得到明显缓解的现象，进一步降准能更直接地应对融资难题。

　　年初降准的利好余音未散，进一步降准的强音又来。对民企来说，2019年将成为名副其实的“减负年”。值得一提的是，存款准备金率逐步下调中，不同类型的银行将被分配到不同的比率档次。易纲表示：“存款准备金率会逐步形成比较清晰的“三档”框架，大型银行为一档，中型银行为二档，小型银行尤其是农村信用社、农商行为最低一档，通过逐步简化，使得存款准备金率有更加清晰透明的框架。”

　　中国民生银行首席研究员温彬预计，未来央行继续使用数量型货币政策，通过定向降准、加大公开市场操作力度等举措，保持金融体系流动性的合理充裕；另一方面，有望再次启用价格型货币政策，通过调降OMO（公开市场操作）、MLF（中期借贷便利）、TMLF（定向中期借贷便利）等政策利率的方式降息，逐渐建立从政策利率向市场利率传导的有效机制，有效引导实体经济融资成本下行。

　　2、降税减费还有利好？

　　2019年政府工作报告中确定实施普惠性减税与结构性减税并举，推进更大规模减税。

　　一直以来，中国企业所承担的税负排在世界前列。根据相关权威调查测算，中国企业税负在商业利润中的占比高达68%，在全球190多个经济体中排名第12位。企业部门承担的广义税负占GDP的比重达到30%，占宏观总税负的90%左右，且中国绝大部分非税政府收入是由企业部门承担的。然而，在实体经济下滑的大背景下，很多企业当前的经营处境都不乐观，除新兴行业以及金融等领域外，大部分企业的利润率都不到10%，30%－40%的税费负担足以导致大多数东部沿海加工业企业困难丛生，甚至亏损倒闭。一面是高居不下的税负重担，另一面则是跟不上脚步的利润增长，市场对减税的期盼早已呼之欲出。

　　其实，近几年民企在税收上的“减负”利好一直接连不断：2016年5月全面实施“营改增”税制，伴随“营改增”的收官，增值税率也由四档并为三档同时下调，小微企业所得税优惠扩大。2019年税收减负利好更进一步，两会政府工作报告中明确推进更大规模减税，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，保持6%一档税率不变。摩根士丹利预计，增值税率下调3%，企业的增值税税负将降低6000多亿元。

　　同时，在减税降费的大周期内，企业所得税也面临调整。1月18日，财政部发布实施小微企业普惠性税收减免政策通知，对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税；对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25％计入应纳税所得额，按20％的税率缴纳企业所得税。前者将免增值税的额度由3万提升至10万。后者则直接意味着所得100万元的小微企业，企业所得税的税率从过去的25%大幅降低到了5%。据统计，这次小微企业的企业所得税减税，惠及1798万家企业，占全国纳税企业总数的95％以上，其中98％是民营企业，这意味着我国绝大部分企业主体都能从政策中受惠。

　　相关学者评论指出，减税降费行动中，增值税改革已连续取得成绩，企业的增值税税负不断减轻，企业所得税的改革也有望在小微企业试点后获得突破。

　　3、数字普惠金融带来美好未来

　　2018年以来，民营企业的发展成为中国经济高质量发展绕不开的关键词，这一点从最近半年内，不断加码的财政政策和货币政策上体现愈发明显。在政策减负的同时，国际也积极鼓励各方金融机构合普惠之力，为民营企业发展注入活水，提供更大范围的社会融资助力。很多互联网金融公司凭借金融科技引擎，大幅提升金融服务效率，不断创新小微企业金融服务模式，探索出了数字普惠金融的可持续发展路径。

　　以互联网金融的优秀头部平台恒昌为例，成立八年以来，恒昌不断夯实基础，将业务做深做透，始终坚守普惠金融初心，惠及更多中小微企业，为纾困民营企业融资难问题、服务实体经济发展贡献着应尽之力。一方面，恒昌专注于数字普惠金融实践，以金融科技创新助推和实现金融服务的可触达、可体验、可持续，为城镇中低收入人群、小微企业主及“三农”人群等提供金融服务解决方案；另一方面，恒昌还携手基金、保险等合作伙伴，与拥有活跃投资需求、以及有价值、有前景的新兴产业进行对接，将资金引入这些有创新发展潜力的产业，让产业创新成为“一池活水”。

　　其在普惠金融业务的发展探索中，利用大数据、生物识别、云计算等创新技术，让金融服务下沉到全国更多的地区，为小微企业提供多维度金融服务，优化和提升金融服务运行效率并防控风险。通过“科技+金融”双向赋能，将人工智能、大数据等科技创新应用，与自身积累的业务经验相链接，共建普惠金融新生态，为小微企业和广大用户提供了一站式解决方案，助力普惠金融完成“最后一公里”。

　　随着民营企业逐渐在政策减负利好中受益，金融科技助力普惠金融效率大幅提升，数字普惠金融有效拉动实体经济发展已成为共识。未来，恒昌也将加速金融科技布局，让普惠金融服务创新更好地惠及更多中小微民营企业，迎来中国经济回暖的一片晴天。