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什么是期权?期权和期货的区别有哪些?

时间 2023-04-27 14:28:49 来源:华讯网  

什么是期权?

以原油举例,假设现在油价是50美元一桶,A公司付给B公司200美元的期权费用,买入100桶一个月后行权价为60美元的看涨期权。

如果一个月后,油价不到60美元一桶,A公司当然就不会去B公司以55美元一桶的价格购买,他可以在市场上以低于60美元的市价购买。这时候A公司损失了200美元的期权费,B公司赚了200美元的期权费;

如果一个月后,油价涨超过60美元,那A公司可以选择按60美元的价格从B公司购买100桶。这时候B公司就会亏损了,假设油价是65美元,那么B公司要按5美元的差价补给A公司,100桶就是500美元。A公司净赚300美元,B公司亏损300美元。

期权就相当于一个赌局,买入看涨期权的,希望标的物价格上涨,卖出方则是希望价格下跌。不过买入看涨期权,盈利是无限的,亏损是有限的;卖出方相反,盈利是有限的(期权费),亏损是无限的。

认沽期权与认购期权有什么区别

认沽期权与认购期权的区别如下:

1、认沽期权是看跌,认为标的物在合约内会下跌,如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格,看跌期权的买方就可以以执行价格卖出基础资产而获利,如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格,期权的买方就可以放弃权利;认购期权是看涨,认为标的物在合约内会上涨,如果到期日的股票价格高于执行价格,那么看涨期权处于实值,持有者会执行期权,获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格,那么看涨期权处于虚值,持有者不会执行期权,此时看涨期权的价值就是0。

2、认购期权的买方,其最大亏损为权利金,随着正股价不断的上涨,其盈利无限;卖方最大盈利为权利金,随着正股价的上涨,其亏损无限,而认沽期权的买方其最大亏损为权利金,随着正股价不断的下跌,其盈利无限;卖方其最大盈利为权利金,随着正股价不断的下跌,其亏损无限。

期权最大的作用

在期货套期保值交易中,期权是一项很有效的保险。举个例子解释一下,油价是50美元,假设A公司的业务受油价影响较大,担心油价上涨,它可以花100美元买100桶行权价50美元的看涨期权。

如果未来油价真的涨了,A公司还可以按50美元的价格买入100桶油。这相当于花了100美元的期权费,抵消了油价上涨增加的采购成本。同理,如果担心持有商品未来售价下跌,造成损失,也可以在期货市场卖出期货合约,进行套期保值。

期权和期货的区别

1、交易场所不同:期权在上海交易所交易;期货在期货交易所交易。

2、投资标的不同:期权是以股指为标的物的期权合约,目前期权投资标的只有上证50ETF;期货是以商品合约为投资标的,期货交易品种有农产品、贵金属、能源化工、衍生品、工业品等。

3、开户条件不同:1、前二十个交易日日均资产50万及以上;2、A股账户开户合计满六个月;3、具有两融参与资格或者金融期货交易经历;4、 通过期权基础知识,通过交易所认可的相关测试;5、具有期权模拟交易经验;6、C4及以上的风险承受能力;7、无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形;8、通过公司组织的期权投资者适当性综合评估。期货开户没有要求,只要年满18岁就能开户。

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