基金卡玛比率什么意思?卡玛比率与夏普的区别？

时间 2023-05-09 15:09:44　来源：财富头条网　

想必现在有很多小伙伴对于股票和基金的知识都比较想要了解，那么今天小编就为大家收集了一些关于股票和基金的知识分享给大家，希望大家会喜欢哦。

基金卡玛比率什么意思?

卡玛比率，英文名是Calmar ratio，描述的是基金收益与最大回撤之间的关系，也可以叫做单位回撤收益率。单位回撤收益率计算方法是：卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤。

从公式中就能看出，卡玛比率衡量的是，在购买基金时投资者承受每单位回撤能够得到的收益率水平。卡玛比率越高，说明这只基金在承受单位损失时所获得的回报也就越高。

来举个例子，基金A、基金B的年化收益分别为50%和25%，看起来基金A的收益是基金B的两倍，但两只基金的最大回撤分别为-50%和-10%，通过刚刚的公式，计算可以得出，基金A的卡玛比率是1，基金B的卡玛比率则是2.5。

卡玛比率与夏普的区别

1、计算公式不同：卡玛比率 = 超额收益/最大回撤;夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率。

2、衡量对象不同：卡玛比率衡量的是收益和最大回撤之间的关系;而夏普比率衡量的是收益和无风险利率之间的关系。

3、代表意义不同：卡玛比率数值越大，基金的业绩表现越好，相反卡玛比率数值越小，基金的业绩表现越差;夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高，夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小。

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