弱势炒作继续缩容！ 独家

【指数特征】

(资料图片仅供参考)

上证指数报 3797.24 点，跌 0.43%；上午缩量分化、午后高位题材回落的一天：仅传媒主线逆势扩容。两市成交额：合计约 1.54 万亿，较昨日(10/9)的 1.90 万亿缩量约 3600 亿。市场参与意愿明显下降。跌多涨少格局加深。涨停家数较昨日明显减少，但传媒独占 15 席，情绪高度集中。

【板块复盘】

文化传媒：板块前期充分调整、估值处历史低位。新华传媒 9 连板带动国资出版资产整合预期升温，界面财联社收购事件催化版权资产重估，叠加"十五五"文化数字化政策预期、AI 短剧与 AIGC 长剧落地验证内容降本逻辑、游戏版号发放稳定。属题材驱动的修复行情。

风电设备：海风招标回暖、深远海项目推进，塔筒海缆环节盈利弹性大，板块前期调整充分。属于景气修复行情，招标与开工数据决定持续性。

银行：高股息防御逻辑在高低切换中占优，息差降幅收窄、资产质量稳健，险资与被动资金持续配置；资金从高位科技撤出后回流低估值蓝筹。属于红利驱动的防御行情，息差与资产质量是核心跟踪变量。

【板块机会强度】

文化传媒(ai短剧，影视院线等)：

点评：上周晋入后持续强势，弱市中资金集中炒作。

风电：

点评：前期强度晋升后在弱市中有一定表现，但局限在几支强势个股之中的行情

医疗医药(医疗服务、生物制品、细胞、重组蛋白、创新药等)

电池：

【实操策略：】

周末V型反弹后，昨日再度走弱，这是十月整体行情决定，十月走势预期整体震荡偏弱，为十一月打造底部，所以操作方面，仍然只能围绕少数具备反弹强度的方向进行，也就是说仅有部分方向存在着一定机会，大面积的上行还需时间。市场还处于震荡偏弱的行情之中，适合在部分强势方向中谨慎博弈。