世界实时：新能源汽车 11 月报

1. 十一月新能源汽车销量再创新高——76.8 万辆

十一月的车市表现持续疲弱，根据中汽协数据，11 月份乘用车销量为 207.5 万辆，同比和环比双降，同比下降了 5.6%，环比下降了 7%，总体表现明显不及预期；主要原因可能还是经济下行压力加大和疫情冲击带来的影响。

(相关资料图)

综合来看，购置税减半政策并没有起到明显效果，并且随着明年新能源汽车补贴政策的取消，油车购置税减半政策可能也很难再延续，因而车市的疲弱表现可能还会持续甚至加剧。

但新能源汽车仍然不受影响，销量再次创历史新高，中汽协数据显示，11 月新能源汽车销量 76.8 万辆，同比增长 72.3%，环比增加了 7.6%。而新能源汽车渗透率突破了 30% 的大关，达到了 33.8% 这一新高水平。

全年来看，2022 年新能源汽车销量增势非常迅猛，根据中汽协数据，今年 1-11 月国内新能源产销分别完成 625.3 万辆和 606.7 万辆，同比均增长 1 倍，市场占有率已达 25%。并且，12 月可能是新能源汽车补贴政策的最后一月，因此新能源汽车销量很可能会迎来一波高潮，2022 年全年销量很可能会突破 680 万辆，甚至可能会接近 700 万辆。

资料来源：中汽协、来觅数据整理

2.比亚迪“卖疯了”，理想蔚来强势回归

从销量排行来看，新能源汽车销量“排位”争夺战仍在激烈进行中。“带头大哥”比亚迪 11 月销量再创新高，达到 23.04 万辆，同比增长 153%，环比增长 6%；这也是自 9 月至今比亚迪已连续三月单月销量突破 20 万辆。

并且比亚迪海外市场布局也有突破，比亚迪 11 月海外新能源乘用车销量 1.23 万辆，环比增长了 29.27%。而比亚迪基本已经锁定今年汽车销量冠军，这是新能源汽车车企之前想都不敢想的局面，1 月- 11 月，比亚迪新能源汽车累计销量 162.83 万辆，同比增长 219.38%。

而在其后的销量排名中，多数品牌都处于涨幅中，但也有部分品牌出现了销量的下滑或挣扎。其中，埃安和哪吒 11 月销量出现一定回调，环比增幅分别是 -4% 和 -16%，但其销量仍然位居榜二榜三，并且同比增长都在 50% 以上，也都实现了各自全年的目标。

问界是降幅最大的品牌，此前已连续三个月交付破万的问界，本月仅交付 8260 量，环比较少了 -31%；主要原因可能是受疫情影响，赛力斯重庆工厂的生产受阻和部分体验店受到冲击，随着疫情管控放开，预计其销量应该能回归万辆水平。

新势力三巨头“蔚小理”出现“分化”，蔚来和理想表现亮眼，理想交付量突破新高，11 月销量 1.5 万辆，环比增长了 49.6%，正如上月推断的一样，L9 开始发力助推理想强势回归。

蔚来 11 月交付量也是突破新高，达到 1.42 万辆，环比增长了 40.9%，同比也增长 30.3%，主要也是得益于旗下车型改款升级，产品力提升，得到了市场的认可。

而小鹏仍在冬天里挣扎，小鹏汽车 11 月交付新车 5811 辆，虽然环比增长 13.9%，但同比下滑了 62.8%。目前小鹏处境确实尴尬，1-11 月累计销量 10.95 万辆，都未达到全年目标的一半（仅 43.%），并且 G9 的定位也可能存在偏差，销量也不及预期，11 月小鹏 G9 交付 1546 辆。据悉小鹏明年一季度开始，会陆续推出 3 款新产品，看看能否改变当前局面。

资料来源：公开资料整理

3. 十一月投融资情况

11 月新能源汽车产业一级市场投融资情况依旧非常亮眼，相较于 10 月也有继续提升，笔者查阅来觅数据发现，11 月新能源汽车产业投融事件共 37 起，较上月增加了 16 起，已披露融资规模谨慎估计 219.2 亿元，虽相较上月减少了 16 亿元，但也是今年以来新能源汽车融资规模前三的月份。

而从投资细分领域来看，11 月份投融事件仍旧主要集中在新能源整车、汽车零部件、动力电池和自动驾驶等领域，其中新能源整车有 3 起，融资规模合计 77.5 亿元，是本月融资事件的主力之一。汽车零部件融资事件有 9 起，融资规模合计 13 亿。而在电池领域，不仅事件最多，有 11 起，并且融资规模最大，合计 113.8 亿元，其中电池材料贡献规模最大，主要是中材锂膜 65 亿元 B 轮融资的影响。另外，自动驾驶领域也有 12 起融资，融资规模合计 14.1 亿元。

从投资轮次来看，A 轮和战略融资投融事件数量最多，投融事件合计 16 起，当然，B 轮和 C 轮融资事件也不算少，分别也有 6 起和 5 起。而在融资金额方面，则主要集中在 A 轮和 B 轮，合计融资规模 164.5 亿元，合计占比达 75%。总体而言，新能源汽车领域投融动态轮次分布相对靠后的，这也与行业发展阶段是相关的。

数据来源：来觅数据

而在地域分布上，上海和北京投融事件数量位居前二，分别有 8 起和 7 起，安徽和浙江并列第三，都有 4 起；而在融资金额地域分布上集中度则更为明显，前三地域是山东、湖北、江西，投融规模合计 169.4 亿元，占比 77%。

数据来源：来觅数据

在大金额事件方面，11 月亿元以上的融资事件明显增多，共有 18 起，较上月增加了 7 起；并且 10 亿以上的事件有 5 起，较上月也增加了 2 起。本月其余融资事件，感兴趣读者可查阅来觅数据获取。

数据来源：来觅数据

4. 补贴取消，涨价潮来临

上期月报中笔者曾提到特斯拉降价意图挑起价格战，抢夺市场份额，从 10 月至今，特斯拉已经多次降价或变相补贴，丝毫不讲“武德“，当时也分析了特斯拉降价的原因，本文就不再赘述，而是继续延申另一个问题，国内其他新能源车企会不会跟着降价，真正开打价格战？当时笔者初步感觉应该是不会的，不过没想到的是，国内车企不仅没降价，反而准备涨价了。

目前已宣告即将涨价的车企或品牌有比亚迪、吉利、埃安、小鹏、问界、欧拉等，当然其中也有不少开展允诺保价再搞一波促销活动的。而涨价的原因主要是前文提到的新能源汽车购置补贴（“国补”）政策到期，汽车提前给消费者打预防针，带来的直接影响是，消费意愿提前释放，12 月新能月汽车销量可能继续破新高；

另一方面的影响是，新能源汽车明年上半年销量可能承压，或车企自己补贴则亏损有可能会继续加大，毕竟大部分新能源车企是亏损的，并且基本都实现不了比亚迪那种规模效应，因此短期内的阵痛肯定是无法避免，行业竞争将会加剧，产品竞争力弱、造血能力不行、现金储备不够的企业肯能会加速出局。