什么是杠杆投资？经营杠杆和财务杠杆的区别和联系

杠杆投资是指利用杠杆原理进行投资，也就是利用比较小额的资金来进行高于原始投资金额数倍的金额投资。杠杆投资是一种保证金制度的方式，投资者会利用一定的资金通过杠杆比率，来获取相比于投资对象数倍的收益。

值得注意的是，在实际投资中，某些金融产品本身就有杠杆原理的，比如期货、数字货币合约、外汇等等。一些没有自带杠杆原理的金融产品，投资者就可以通过融资融券的方式进行配资。

股票交易中的杠杆投资，意思就是投资者借钱炒股的一种方式，叫做杠杆炒股，比如可以通过向证券机构融资融券、除证券机构之外的场外配资或者自己去找别人借钱投资等。

使用杠杆投资时会使投资者的收益性放大，也会使其亏损性放大。所以杠杆投资在享受高收益的同时，也可能会带来较大亏损，风险比较大。建议投资者谨慎选择。

杠杆投资的风险有哪些

1、财务风险：当购买某种股票，该公司业绩较差，派息降低，股价大跌，这便是财务风险。由于有这样的风险，有的人把资金存进银行，收利息降低财务风险;

2、利率风险：当买入债券，价格受银行存款利息直接影响。当银行存款利息上升，用户就会把资金存进银行，债券价格也会下跌。这样的因利率水平变化，而遭受损失的，称之为利率风险;

3、市场风险：市场价格常常会出现波动。每天都有不同的市价。市价的波动，受经济因素影响、受心理因素影响、受政治因素影响，甚至受以上三种的风险影响。比如说买了股票，之后股价大跌，遭受损失，这便是市场风险;

4、变现的风险：当买入的股票，没能在合理价下卖出，不可以收回资金，就是一种的风险。许多一向成交疏落的股票，在新消息下，比如说收购新消息，令股票突然旺盛，在此时大量追进购买，一旦新消息完结，其成交量会还原，故此承受了变现的风险。投资目标要可以随时在合理价下收回资金。这是变现性强的股票。如果某股以$10买入，在$5的价格下才可以迅速售出，就不可以算是一个好的变现股票。

5、事件风险：事件风险与财政及大市完全不相干的，但事故发生后，对于该股价有沉重打击。这样的事件风险通常都是突如其来的。

一、在股市操作中，要想买入杠杆股票，只需要到有关的营业厅提交保证金，并且签订杠杆协议就可以买入了。保证金帐户是指在购买股票时，只须花股票总值的25%到30%就行了。在“买长”时25%，在“卖短”时30%。比如，你把一万元放入保证金账户，就可以买总值四万元的股票。也就是说有四倍的杠杆作用。当然，那75%的钱是向证券商借来的，利率一般比银行高一些，比信用卡低;而且你的账户还必须维持你所拥有股票市值的改锋罩25%(买长)到30%(卖短)。

二、炒股加杠杆也叫股票配资，融资最高可以做到10倍杠杆，可以按天，月来融资。炒股融资是快速扩大赢利的好方法。但是也有利息成本比较高的问题，股市中的杠杆，面对的是每天不断波动的股价，而短期内股价如何变动是完全无法预测的，随时都有可能被强制平仓。即使是市场非常悲观的底部，使用杠杆也面临巨大危险。

三、杠杆股票可分为三种类型：

1、采用现金保证金交易购买的股票。

2、采用权益保证金方式购入的股票。

3、采用法定保证金方式购入的股票。

扩展资料：杠杆股票核闹是以借款方式取得资金来购买的股票，特别是指利用保证金信用交易而购买的股票。在投资中，所谓的杠杆作用，就是指在资本结构中，利用一部分固定利率的资金，如公司债，优先股等，来提高普通股的投资报酬率。支付公司债利率或付于优先股的股利是事先约定的，如果企业经营所获利润，高于此项固定利率，则支付公司债利息或优先股股利以后，所余归普通股股东享基陪有的利润便大为增加。

经营杠杆是指由于有固定经营成本的存在，导致企业息税前利润变动率大于营业收入变动率的一种经济现象，反应企业的经营风险;财务杠杆是由于企业进行债务融资造成企业每股收益的变动率大于息税前利润变动率的现象。

经营杠杆和财务杠杆的区别主要体现在以下四个方面：

1、经营杠杆和财务杠杆的含义不同

经营杠杆不考虑融资活动，仅分析企业的经营活动，经营杠杆的大小可以用经营杠杆系数表示，经营杠杆系数为息税前利润变动率与营业收入变动率的比值，反应为息税前利润对营业利润的敏感程度，即营业收入每变动一个百分比，息税前利润将变动几个百分比。

财务杠杆考虑企业的融资活动，即举债经营放大每股收益的效应，财务杠杆的大小可以用财务杠杆系数衡量，财务杠杆系数为每股收益的变动率与息税前利润的比值，反应企业每股收益对息税前利润的敏感程度，即息税前利润每变动一个百分点，每股收益将被放大几个百分点。

2、经营杠杆和财务杠杆根源不同

存在经营杠杆的根源为固定经营成本的存在，由于固定经营成本的存在，在单价的单位变动成本不变的情况下，销量增加会增加总的边际贡献，但是固定经营成本不变，会造成销量的增加比例小于息税前利润的增加比例。固定经营成本越高，企业的经营杠杆越高。

存在财务杠杆的根源为固定融资成本的存在，包括固定利息支出以及优先股股息支出，企业生产经营活动取得的息税前利润需要先偿还债务利息，然后缴纳企业所得税，如果存在优先股的情况下，再支付优先股股息，最终才是归属于普通股的收益。由于存在股东融资成本，造成息税前利润变动率，小于每股收益变动率。固定融资成本越高，从财务杠杆越高。

3、经营杠杆系数和财务杠杆系数具体计算不同

经营杠杆系数=息税前利润变动率÷营业收入变动率=边际贡献÷息税前利润

财务杠杆系数=每股收益变动率÷息税前利润变动率=息税前利润÷归普税前利润

“息税前利润”是指扣除利息费用和所得税费用之前的利润，即税前经营利润，“归普税前利润”是指归属于普通股的税前利润，息税前利润立即为公司(实体)层面的税前利润，归普税前利润即股东层面的税前利润。

归普税前利润=息税前利润-利息费用-优先股股息÷(1-企业所得税税率)

4、经营杠杆和财务杠杆反应的风险不同

经营杠杆反应企业的经营风险，经营杠杆系数越高，企业的经营风险越高，财务杠杆反应企业的财务风险，财务杠杆系数越高，企业的财务风险越高，还本付息的压力越大。

经营杠杆和财务杠杆的联系主要体现在以下3个方面：

1、经营杠杆和财务杠杆均属于放大倍数的概念

由于存在固定经营成本，经营杠杆系数大于1，当不存在固定经营成本时，经营杠杆系数为1，不存在收益(息税前利润)的放大效果;由于固定融资成本的存在，财务杠杆系数大于1，当不存在固定融资成本时，财务杠杆系数为1，不存在收益(每股收益)的放大效果。

2、经营杠杆的影响因素会影响财务杠杆

计算经营杠杆和财务杠杆时会用一个共同的指标息税前利润，经营活动中影响息税前利润的因素，包括销售单价，变动成本，固定成本也会由于连锁反应影响到财务杠杆，比如其他因数不变的情况下，单价升高，息税前利润升高，财务杠杆降低。

但是影响财务杠杆的利息费用，优先股股息不会影响到经营杠杆，因为经营杠杆仅考虑经营活动，不考虑融资活动。

3、经营杠杆与财务杠杆之乘积形成总杠杆(或联合杠杆)

总杠杆是指每股收益对营业收入的敏感程度，总杠杆=经营杠杆×财务杠杆。