基金中考揭榜：长盛基金固收军团赚钱效应“债”上层楼

(资料图)

2024进度条过半，刚刚突破31万亿元规模的公募基金年中业绩榜单出炉，从整体来看，“债强股弱”是今年上半年投资市场的主要特征。银河证券基金统计数据显示，截至二季度，今年以来债券基金平均收益率为2.21%，而股票基金、混合基金平均收益均为负数，分别为-5.39%和-3.50%。笔者发现，在纯债基金投资领域打造出“金字招牌”的长盛基金，旗下长盛盛裕纯债与长盛安逸纯债近三年业绩依然牢牢占据“C位”，分别摘得同类冠、亚军。

具体来看，长盛基金固收整体业绩强势，旗下43只债券基金（A/B/C/D份额分开计算，下同）今年上半年为持有人创造了正收益。其中，长盛全债指数增强债券、长盛盛裕纯债等10只基金以绝对优势斩获了超过3%的半年收益率；长盛安逸纯债、长盛盛逸9个月持有期债券等11只基金为持有人创造了2%—3%的收益率。再来看近三年业绩，银河证券数据显示，截至6月28日，长盛盛裕纯债A/C和长盛安逸纯债A/C分别以21.12%、20.37%和19.79%、18.60%的收益率排名同类第一和第二名；长盛全债指数增强债券A以18.98%的收益率摘得同类产品冠军。

事实上，债市今年整体上超乎市场预判，依然延续牛市，不少投资者在现实投资中如履薄冰。中金证券分析表示，去年二季度之后国内经济活动逐步趋于正常，这意味着低基数对经济数据同比增速的支撑减弱，今年二季度经济增长仍需要政策进一步支持，预计货币政策或将继续保持宽松。当前实体融资需求偏弱，金融机构债券配置需求较强，继续看好国内债券市场。“固收投资画线派”长盛基金王贵君分析认为，高频数据显示国内基本面保持相对稳定，地产销售仍处于政策渐进松绑后的观察阶段，5月以来草根调研以及票据利率等信号表明信贷或仍然偏弱，对债市依然形成支撑。

具体到投资层面，可转债市场原本是今年表现最为稳健的市场，中证转债指数在今年5月创下年内新高，但近期在多重因素影响下，可转债市场尤其是低价可转债出现大幅回调，不少重仓可转债的基金净值亦受到拖累。展望后市，长盛基金认为，个别转债跟踪评级可能出现下调但数量仍可控，绝大部分转债实质性信用风险不高。经历近期回调，可转债当前估值水平已经处于偏低，相对纯债而言具备较强的性价比，股市底部支撑力度强，进入7月，转债整体超调后有望迎来估值修复。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长盛基金提醒您注意基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。