跨期套利有几种方式？正向套利和牛市套利的区别是什么？

跨期套利有几种方式?

牛市套利：当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情况下导致近月合约涨幅大于远月合约，或近月合约跌幅小于远月合约。无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，应买入近月合约卖出远月合约，盈利可能性较大。

熊市套利：当时常出现供给过剩、需求不足时，一般来说近月合约下降幅度大于远月合约，或者近月合约上涨幅度小于远月合约，这种情况下应该同时买入远月合约，卖出近月合约，盈利可能性较大。

蝶式套利：它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于近月合约和远月合约分别处于居中月份的两侧，像蝴蝶的两个翅膀，故称之为蝶式套利。具体操作方法：买入(或卖出)较近月合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)较远月份合约。其中居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。相当于较近月份合约与居中月份合约组合的牛市(熊市)套利组合和居中月份和较远月份合约组合的熊市(牛市)套利组合。

正向套利和牛市套利的区别是什么?

牛市套利是预期未来价格上涨，而一般近月合约的波动要大于远月。牛市套利就是买近卖远的套利。而买入套利指买入价格高的月份，卖出价格低相对的月份。

正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险。

细分概念：

牛市：这里指期货而非股市}近期合约的涨幅大于远期合约，近强远弱

熊市：近期合约的跌幅大于远期合约，近弱远强

正向市场：现货价格低于期货价格，期货近期合约价格低于远期合约价格

反向市场：期货价格高于期货价格，期货近期合约价格高于远期合约价格

套利：

套利分为熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利

牛市套利：近期合约涨幅大于远期合约。，所以做多近期做空远期。

熊市套利：近期合约跌幅大约远期合约，所以做多远期做空近期。

正向套利：预估远近合约价差会缩小时，做多低价合约做空高价合约。

反向套利：预估远近合约价差会扩大时，做多高价合约做空低价合约。

牛熊市套利只考虑近期和远期谁强谁弱不需要考虑市场正反向，但是正反向套利却需要参考市场的牛熊。