全球速递！王迦仁投资笔记2-赛力斯，汽车智能化的先行者

免责申明：本人持有赛力斯股票，利益攸关，以下言论仅代表个人观点，难免屁股决定脑袋，不构成投资建议。

(相关资料图)

买入过程

前段时间赛力斯频频登上雪球热搜，引起了我的关注，当时价位是35块左右，来开K线图看了一下，底部爆量涨了不少，当时觉得四十左右应该会有个调整，犹豫了一下，就没买，而且我的东威也涨的不错，上周五看到赛力斯大跌，减仓部分东威在赛力斯-5%左右买入部分仓位，今天开盘继续买入，目前成本37.5.

买入理由只有一个：汽车智能化的大幕可能已经拉开帷幕了，这里指的智能化不是L1，L2那种级别的智能化，而是L3+级别的智能化，按照工信部L3的定义，就是有条件的自动驾驶，就是在某些场景，驾驶员可以解放双手，按照目前的法规，驾驶员在开启智能驾驶时，手是不能离开方向盘的。工信部上月21号在例会上也吹风了，会支持L3甚至更高级别的智能汽车上路，在部分城市进行试点。余大嘴之前也透露说6月底相关政策法规可能会落地，华为是作为企业代表参与了标准制定的，虽然6月没有出，但预期已经很明显了，后续肯定会落地，主要这个牵涉到人身安全，国家谨慎一点很正常。另外，特斯拉的FSD也在传会在国内开放落地，特斯拉这条鲶鱼又要开始搅动市场了。总之，信号已经很明显了，就是新能源汽车下半场，已经要开始了，就等L3政策落地，裁判吹哨了。

我对赛力斯这家企业的研究不深，投的就是赛力斯的智驾，看了很多智驾版的测试视频，逛了汽车论坛，研报公告财报一个没看，我的结论就是：赛力斯的智驾版是100%的智能化top1，很有可能是一款划时代意义的产品，对于这样的一款产品，我必须要下注。下面是我自己的几点思考和碎碎念。

答案：需要。

从个人喜好上来看：我想雪球上很多80后或者70后在20年前应该都看过一部美剧，叫《霹雳游侠》就是我放的那张图片，好像是中央台在播，当时我还只有几岁，虽然只看过一遍，但对这部剧印像非常深刻，印象最深的就是男主角有一辆高度智能化的汽车，非常帅气，可以实现无人驾驶，虽然剧情已经记不清楚了，但这部汽车一直留在我的记忆力，我相信是很多人年少时的dream car，梦想有那么一天能有一辆这样的智能汽车，没事陪你聊聊天，带着你游山玩水。而现在二十多年过去了，这样的梦想正逐步进入现实。

从社会层面来看：智能驾驶解放双手后其实是能提高整体社会效率的，尤其是在长途高速驾驶和城市拥堵的时候，在非智能驾驶的情况下，你的时间其实是完完全全浪费掉的，长途开车几个小时，人疲劳不说，大把大把的时间就浪费在了方向盘上了。时间就是金钱，解放双手就是释放时间，释放出来的时间无论是用于个人放松休息还是工作，对提升社会整体效率都是有益的。还有一方面就是安全，我看了问界m5智驾版的视频，完完全全就是一个驾校模范生，开车遵纪守法，完全按照交规行驶，我相信智驾普及以后，会大大减少交通事故的发生，毕竟AI没有感情，人很容易情绪化，路怒症可能每个人都有，但AI不会。

从国家产业层面来看：中国新能源汽车产业链全球第一把交椅这个位置，我们国家是不会拱手让人的，现在的产业共识就是，新能源汽车的下半场就是智能化汽车，那么国家要想保持住如今好不容易弯道超车上来的产业位置，那么势必会大力推进智能化汽车。靠堆配置，卷价格，卷续航，卷不出新能源汽车产业的未来，不断创新，不断突破，才是一个产业良性发展的基石。此外，解放双手后，车内应用也会得到发展，相关的硬件和软件产业链都会得到带动。

另外，有人可能还会说，智能驾驶没有驾驶乐趣，对于这部分消费群体（应该大部分是男性），城市通勤和长途高速有啥驾驶乐趣？要驾驶乐趣买个油车改改不香吗，另外我推荐大家了解一下春风动力，大排量摩托这两年卖得很好，能比汽车更能让你感受那种风驰电掣的驾驶乐趣。

答案：是，但绝不是普通意义的代工厂。(华为说是合作伙伴）

其实这个也是我觉得逻辑上可能会有点瑕疵的地方，毕竟赛力斯不是华为的，华为并没有收购或者入股赛力斯，技术都是华为的，赛力斯并不具备灵魂。但是，我想说，立讯精密是不是代工？歌尔股份是不是代工？赛力斯再是代工，也是“”tier0.5”级别的。尤其是周末华为和赛力斯联合工作组建立以后，华为和赛力斯捆绑会越来越深，太子地位越发稳固。aito问界这个牌子已经出来了，消费者认知已经建立了，aito问界就是华为，除了炒股的，每几个人关心这些问题。另外，撒贝宁造车的视频中也可以看出，全自动化生产，即使是代工厂，也是工业4.0标准的代工厂。央视在这个时候背书赛力斯，也能说明一些问题。

3、现在的销量怎么看？（某些网友：一个月就几千的销量，比亚迪多少多少，特斯拉多多少，三小只多少多少，赛力斯，垃圾！）

答案：模仿某球友的评论：“我吃柠檬”。首先要搞清楚这一波上涨的逻辑，资金买的就是智能化，智驾版六月下旬才开始交付，过去的销量有啥意义。还有，目前赛力斯的存量也就十万辆，相对于现在卖得好的车企，轻装上阵all in智能化挺好。喷销量的，请问，你还记得十几年前那个功能机时代的“诺基亚”吗？

4、未来的销量怎么看？

答案：虽然短期内销量并不重要，但是股价要想打出高度具备持续性，光靠政策预期不够，最终还要反应在销量上。下半年其实催化剂很多，政策落地，特斯拉fsd，智驾版NCA城市陆续扩容，m7，m9发布,联合服务工作组成立后在营销上面的发力等等。我相信，以智驾版的产品力，口碑会逐渐发酵，最终会形成趋势合力，所谓酒香不怕巷子深。创新产品，遵循创新扩散曲线，如下图，，新能源汽车今年渗透率估计会到40%左右，也就是到了早期大众这个阶段，其实也和我们肉眼感知的差不多，目前新能源汽车已经完全被大众接受了，但还是有一部分晚期大众和落伍者没有进来。而智能化汽车还处于创新者刚开始尝鲜的早早早期，一旦发酵，会非常快。现在才哪到哪。而且，智能驾驶这个东西非常依赖数据算法，随着越来越多的智驾版交付上路，每一个智驾版车主都在为算法模型投喂数据，交付越多，上路越多，数据越多，算法更完善，算法更完善，产品更优秀，产品卖得更多，数据更多，算法更完善，这就是所谓的“飞轮效应”。问界的先发优势已经很明显了，这样下去，未来差距会越拉越大。

这一段表述的是不是就是余大嘴说的“看不见，看不懂，追不上”？

5、智驾版30万元贵吗？

答案：现在说贵的，是因为智能驾驶这个功能还没有深入人心，所以觉得贵，等口碑发酵了，大家会说“嗯，真香”。降价后终身智驾包18000元，和动则大几万的特斯拉来说，华为已经非常良心了。

总结：

汽车智能化时代已经到来，智能驾驶技术能力是核心，华为的智能驾驶技术全球领先，投智能驾驶绕不开华为，赛力斯无疑是最佳标的。虽然目前这点销量只能算是几颗小火苗，但是我们伟大领袖不是说了么？——“星星之火，可以燎原”

$赛力斯(SH601127)$