三分类新规下信托公司加速转型 业界建言加快出台配套规范与指引

近日，由中国信托业协会主办的贯彻落实信托业务新三分类工作交流会在拉萨召开。

“新三分类”即今年6月1日实施的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》提到的信托业务分类要求，该监管文件也被业界称为“三分类新规”。在业内人士看来，三分类新规既是近两年对信托业影响最大的监管文件之一，也是未来信托公司转型发展的“总指挥棒”。

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目前，距离三分类新规落地实施已3个月有余，信托公司推进情况如何?在实操层面又有哪些难点?对此，多家信托公司在接受《证券日报》记者采访时表示，公司在新规指引下，持续厘清业务边界和服务内涵，加速转型。不过，目前分类虽然有依据，但相应的业务规范和指引还缺乏配套制度支持，相关监管制度也需进行优化和调整。

加速推进业务分类改革

今年6月1日，三分类新规正式实施，新规将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种。

三分类新规正式实施已超过3个月，目前监管部门暂未披露新规实施后三大类业务发展情况。不过，用益金融信托研究院数据显示，新规实施后集合信托(属于资产管理信托)发行规模逐渐企稳回升，其根据公开资料不完全统计显示，6月份集合信托产品发行规模环比下降19.20%，7月份、8月份环比分别增长3.26%、4.87%。

具体来看，多家信托公司相关负责人告诉《证券日报》记者，公司正加速推进业务分类改革。其中，重庆信托相关负责人对记者表示，三分类新规明确了信托业务发展方向，自正式实施以来，公司以三分类体系为指导，大力推进业务分类改革，从业务流程、系统建设、内控治理等方面为业务转型发展创造有利条件。

该负责人进一步表示，具体来看，新规实施以来，公司加大标品资产管理信托投资研究，通过不断优化系统、团队、流程建设，TOF(基金中的信托)产品、标债投资、现金管理类业务得到快速发展。在资产服务信托方面，正加大资源投入，多笔资产证券化受托服务业务正陆续推进。财富管理服务方面，成立多款家族信托产品，新分类实施后，由于客群范围扩大，公司正研究家庭服务信托新路径。

“三大类业务都在推进，总体情况较好。”一家中型信托公司相关负责人对《证券日报》记者表示，新规正式实施之前，公司已按征求意见稿内容提前推进改革。目前，在资产管理信托方面，公司上线了较多的证券投资类产品，主要为债券投资类，原有的地产、平台类业务也从融资类往权益类转型。资产服务信托方面，公司落地了风险处置服务信托，其他服务信托也在大力推进。公益慈善信托方面，公司也落地接近10单。

渤海信托相关负责人表示，2023年，公司新设立标准化产品部，并引进涵盖投研、运营、风控等标品信托业务人员。此外，今年8月底，公司标品业务投资交易和估值核算两大系统正式上线。公司还持续优化内部业务审批流程，提升审批和交易效率，并下发多项配套制度，为标品业务发展提供制度保障。目前公司业务转型初见成效。

信托公司要补足短板

在加速推进转型的同时，信托公司也面临一些挑战和压力。

上述中型信托公司相关负责人表示，压力主要体现在两方面：其一，资产管理行业竞争激烈，券商、公募基金有先发优势，信托公司要补足科技和投研短板;其二，资产服务信托方面主要是配套政策欠缺，如涉众类预付资金管理业务、物业费管理业务等方面仍需政策支持。

“下一步，信托公司要加快补短板，尤其是资产管理方面的IT系统、组织架构、考核等方面的短板，在此基础上，还要发挥信托制度优势，提升市场竞争力。此外，资产服务信托可以发挥既有优势，大力推进家族信托、家庭财富管理等业务。”该中型信托公司人士表示。

上述重庆信托负责人也表示，由于信托公司过去长期以非标私募投行业务为主导，而三分类新规强调投资组合管理和受托服务功能，这对信托公司资产配置能力提出了更高的要求。因此，公司在系统建设、团队配置、风控体系方面都需要逐步进行优化和调整，以适应投资管理需要，这一过程需要时间积累和沉淀，好在三分类新规有过渡期。

一家总部位于上海的信托公司人士对《证券日报》记者表示，目前不少信托公司都有转型压力，不过都在积极尝试，目标是开拓出一条既符合监管要求又能盈利的经营模式，符合这些要求的产品包括证券标品业务、家族服务信托、家庭服务信托等。

配套监管制度仍需优化

除信托公司要围绕新规深化改革之外，业界也呼吁监管出台配套制度。

上述重庆信托负责人表示，信托业务三分类是一项系统工程，后续相关配套监管制度难免需要优化和调整。目前虽然业务分类有了依据，但相应业务规范和指引还缺乏配套制度支持，这是目前公司三分类转型最大的障碍，特别是资产服务信托作为信托业务的重要板块，业务类别多达近20种，该类业务均不适用于资管新规，基本处于制度窗口期，相关业务甚至在市场中缺乏实际的运用场景和需求，资产服务信托领域的许多转型和创新急需政策支持和制度依据。

“新规实施后，监管部门收集过意见，公司也有反馈。整体看，部分业务确实需要配套制度，当然这并不容易，如资产服务信托相关监管规则可能需要多个监管部门协同推进，规则完善仍需时日。”上述中型信托公司人士说。

此外，在中国信托业协会主办的上述会议上，与会代表也认为，信托业务“新三分类”为信托业高质量发展指明了方向，资产服务信托前景广阔，但其商业模式等关键问题仍有待继续探索和厘清，社会认知度有待提高。