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CFi.CN讯：最新监管文件显示，2027年1月起，《保险公司资产负债管理办法》将正式实施，设置三年过渡期，明确财险与人身险公司多项监管指标。其中人身险公司新增利率风险对冲率，最低标准为50%至150%，综合投资收益和净投资收益覆盖率均不得低于100%。监测指标进一步细化，强化对利差、久期和流动性的动态跟踪。
近期机构研报指出，新规将险企利率风险管理从“久期缺口硬约束”转向更灵活的对冲机制，缓解中小险企配置长久期利率债的压力。研报认为，这一调整提升资产配置灵活性，险企可通过衍生品对冲或优化负债结构达标。基本面来看，监管强化成本收益匹配，倒逼险企提升投资收益稳定性。
研报指出，在低利率环境下，高股息OCI资产因能提供稳定现金流，配置价值凸显，险资有望加大布局。头部险企负债端稳健、投资能力较强，长期竞争优势或将增强。资本市场回暖叠加权益配置比例较高，2026年二季度投资收益有望改善。当前保险板块估值与持仓均处低位，具备配置吸引力。
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