当前热点再鼎医药（09688）涨逾6% 花旗料其26年下半年中国业务企稳

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金吾财讯 | 再鼎医药（09688）盘中涨逾6%，截至发稿，最新报18.74港元，涨幅6.48%，成交额1.13亿港元。自8月6日该公司发布新季度业绩报告后，该股已实现三连阳。消息面上，中金公司发布研报称，公司公布2Q26收入1.06亿美元，同比下降3%；归母净亏损5,083万美元，业绩符合其预期。该机构提到，公司有多个潜在重磅管线进入临床阶段，但考虑到则乐竞品集采以及艾加莫德价格承压，下调2026年由亏损2.48亿美元至亏损3.03亿美元，下调2027年由亏损2.55亿美元至亏损3.11亿美元。中金维持跑赢行业评级，考虑到公司Zoci数据积极，基于DCF模型，维持H/US股目标价20.2港元/26.0美元，较当前股价有17.44%/11.49空间。花旗亦发表报告指，再鼎医药次季产品收入按季改善约11%至约1.06亿美元，符合该行和市场预期，令该行更有信心其中国业务可于2026年下半年企稳，并按管理层指引于2027年恢复显着增长。该行指，焦点日益转向即将到来的管线催化剂，并继续视zoci为主要价值驱动因素。该行将再鼎医药（ZLAB）美股目标价由44美元上调至45美元，已计入Tivdak获国家药品监督管理局批准后的影响，部分被2026财年KarXT收入下调，以及假设Vyvgart因2027年皮下注射剂型国家医保谈判而面临的定价压力所抵销。评级“买入/高风险”