“零新发”却实现盈利增长 基金公司做精持营争上游 观点

本报记者王鹤静

公募基金公司上市股东2023年半年报显示，上半年，诺安基金、中邮创业基金、浙商基金等基金公司在没有任何基金产品新发的情况下，公司整体净利润依然实现一定幅度的同比增长。对此，中国证券报记者调研发现，持续营销成为上述公司盈利的重要发力点，做好做精存量持营已经成为不少基金“争上游”的抓手。

业内人士分析，持营实现盈利增长通常需要有业绩的保障以及稳定的投资策略。当前行情轮动加剧，持营可以依据市场行情和投资者需求，结合产品特点进行推动，效率更高，更利于把握短期投资机会，比较适合结构化行情。做好做精存量产品持营，或为面对市场调整的重要抓手。

未新发基金产品

相比去年同期，部分基金公司今年上半年的净利润实现一定幅度的增长。值得注意的是，今年上半年，诺安基金、中邮创业基金、浙商基金等基金公司实现盈利增长，旗下没有新发任何基金产品。

从基金公司上市股东披露的2023年半年报来看，今年上半年，诺安基金实现投资收益3246.09万元，较去年同期增长26.58%;实现营业收入5.97亿元，同比增加19.06%;实现净利润1.62亿元，同比增长26.58%。浙商基金上半年实现营业收入1.60亿元，同比增长19.07%;实现净利润3062.46万元，同比增长17.00%。

此外，根据中邮创业基金披露的2023年半年报，今年上半年，中邮创业基金实现净利润7098.42万元，相比去年同期增长87.33%。

发力持续营销

今年上半年多家基金公司将主要精力放在存量产品的持续营销上，而且从盈利数据来看，这一差异化竞争策略，取得不错成效。

记者采访多位公募人士了解到，基金公司选择持营，往往与当前的市场环境、投资者需求以及基金公司的投研发力点密切相关，选择持营也便于基金公司把握市场行情，集中资源优势，提高投研能力。

汇成基金研究中心人士表示，基金公司通过持续营销，在存量基金产品上实现较大的盈利增幅，通常需要有盈利业绩保障以及稳定的投资策略。在产品保持客户黏性之后，基金经理、基金公司也在投资者的认知中树立起较好形象，若再次发行相似主题、风格的基金产品，往往也能吸引投资者认购，规模相对能够得到保障。

适合结构性行情

今年以来，结构性行情下行业轮动加剧，公募行业在新发方面有所降温。某第三方机构人士表示，新发产品周期相对较长，没有长期业绩可供参考，更多是为把握长期趋势性的投资机会或用于拓展产品线。而持营可以依据市场行情和投资者需求，结合产品特点进行实时推动，效率更高，比较适合结构性行情。

目前，公募市场存量基金产品已经破万只，不少基金公司产品线相对完善，优秀基金经理新发额度有限。汇成基金研究中心人士认为，做好做精存量产品的持续营销或成为面对市场调整的重要抓手。

汇成基金研究中心人士表示，基金更要逆向营销，加大宣传力度，做好投资者教育，通过时点和产品的分散配置，引导客户树立长期投资理念，避免愈演愈烈的“赎旧买新”困局。

除了基金公司自身的内在变化外，汇成基金研究中心人士建议，借助渠道的外部力量也能助力基金公司渡过市场遇冷关口。比如筛选业绩较好或者风格明确的基金产品，联合渠道共同开展二次首发，增加老基金营销力度，也是激活老产品的办法。