美联储加息并不是为了控制通胀

美联储加息无法控制通胀，也并不是为了控制通胀 。

一、

经济学家弗里德曼称："通货膨胀在任何时候 、任何地方都是货币现象。 "

【资料图】

通胀是货币超发的结果。如果加息能抑制通胀 ，那加息就必须能压缩流动性， 减少货币供应 。但实际情况下， 加息只会减少货币需求 ，并不能减少货币的供应。

当利率提升时，存款利息增加 ，贷款成本增加， 其结果是贷少存多 。但问题是商业银行高息吸收存款而资金不能贷出去怎么办？ 银行为了不赔利息，一定会想尽办法降息 ，然后把资金放贷出去。 所以 ，加息并不能达到减少货币的供应效果， 当然也就无法抑制通胀。

二、

如果加息无法抑制通胀，那如何才能呢 ？答案是缩表。通胀是因为市场上"水太多"，而"收水"的关键是"缩表"。

2020年疫情前，美联储负债表大概是4.2万亿美元。疫情期间，放了大概4.7万亿美元。 如果想要对通胀造成比较大的压制影响，按照预期要累计缩表2万亿美元。

美联储在2022年6月21日开始缩表，两个月才缩表310亿美元。9月13日开始加速缩表，平均每个月缩表800亿美元。今天美联储已将其资产负债表缩减了6260亿美元，降到8.34万亿美元。而这缩表的部分当中，有4350亿美元是美联储抛的美国国债。

美联储搞了一年多加息缩表，好不容易把6000多亿美元债券丢给"接盘侠"。 结果最近硅谷银行破产，就连富国银行也出现问题 。

摩根大通认为，美联储的紧急贷款计划可能会向美国银行系统注入多达2万亿美元的资金，并缓解流动性危机。这意味着之前的努力 白费了。

一边是通胀，一边是金融市场稳定 。缩表还是扩表， 美国面临两难选择 。

三、

美联储加息无法控制通胀，但可以通过加息把其它地方的"水"，吸引回美国。通俗来讲 ，可以通过加息收割世界的财富。

当水从别国回流到美国之后 ，其他国家就会出现"流动性"危机，从而造成银行倒闭，企业破产。 这次瑞士信贷出现问题就跟这个有关，不过 瑞信有人救 ，但是其它 的银行和企业 未必如此幸运。如果 亚洲、中东、南美、非洲 等地方的银行和企业， 出现问题 被迫破产的时候，美国 就会以"救世主"的身份，用极其低廉的价格，把其它 国家核心资产收入囊中。

1997年末，亚洲金融风暴席卷韩国。美国开启加息周期，外国投资者连日抛售股票，一开盘股市即暴跌。这场韩国金融危机，直接让韩国经济的"果实"被美国摘走，像三星，现代、乐天、LG等几大财团 的背后，都有 美国财团 的身影。就拿三星来说，外国投资者持股比例达到了53%。这些持股者，大部分都是美国的投资机构，比如华尔街花旗银行，摩根大通等金融机构。

四、

手段再高明，也有玩砸的一天 。美国的这种收割游戏就像是七伤拳， 伤害敌人的时候也在伤害自己 。只不过， 以前美国是 "伤敌一百，自损二十"，现在可能是"伤敌一百，自损一百二"，因为美国内部的矛盾已经非常严峻。

这次加息一出， 首先暴雷的却是自己的银行。如今 ， 美国应该好好掂量下自己，这种惯用的方法是否还行的通 ，代价自己能否承受得起。

最后再强调一遍，美国加息并不是为了控制通胀 ，而是为了收割全世界的财富。 但是 ，这招总会有失灵的一天， 我们拭目以待 。