房地产金融支持政策密集落地,碧桂园获三大行授信超1500亿 环球快讯

来源：第一财经日报

作者：林采薇 责编：高莉珊

11月24日，工商银行、中国银行、邮储银行三家国有商业银行分别与碧桂园集团签署全面战略合作协议。根据协议，三家银行将为碧桂园提供总计超1500亿元人民币的综合授信，用以支持碧桂园合理的融资需求。

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据悉，工商银行在当天与碧桂园等12家全国性房企签约，一共提供意向性融资支持逾6500亿元。中国银行和邮储银行则分别向碧桂园提供总额不超过600亿元人民币、500亿元人民币的意向性授信额度。

根据协议，三家银行为碧桂园提供的授信范围包括但不限于房地产开发贷款、并购贷款、业主个人购房贷款等多元金融服务。此翻获得共计超1500亿元的授信支持，是金融机构落实“金融16条”加大对优质房企支持力度的体现，亦表明碧桂园的经营和财务盘面仍然受到监管部门和金融机构的认可。

受此消息提振，碧桂园(02007.HK)24日盘中上涨最高超过21%。11月以来，该公司受北向资金持有流通股比例从9月底的8.6%一路增持至目前的23.29%，反映了内资对其关注度升温。

同日，多只碧桂园债券出现大涨，“21碧地03”涨超33%，“20碧地03”涨超32%，“19碧地02”涨超29%，“20碧地02”涨超27%，“20碧地04”涨超20%，“21碧地01”涨20%，以上六只债券均盘中临时停牌。

金融支持政策密集落地

11月以来，金融机构对于优质房地产企业的融资支持力度显著升级。

11月1日，交易商协会、中国房地产业协会联合中债信用增进公司（以下简称“中债增”），召集21家民营房企召开座谈会，明确中债增将加大对民营房企发债的支持力度。随后的8日晚间，交易商协会发文，称推进并扩大民营企业债券融资支持工具，也即“第二支箭”，在新增“直接购买债券”的同时，提及了央行2500亿元的资金支持规模。

紧随其后的11日，央行、银保监会发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（以下简称“金融16条”）的重磅文件，涉及供需两侧贷款支持、房企存量融资合理展期、延长房贷集中度政策过渡期等积极调整，给供需两端都提供了充分的喘息休整空间，在为房企开启新的融资通道之时，有效节制了资金的流出。

14日，银保监会、住建部、央行三部门联合发文，对房企预售资金监管进行松绑，支持优质房地产企业合理使用预售监管资金，防范化解房地产企业流动性风险。

业内认为，“第二支箭”+“金融16条”+保函置换预售监管资金统一规定，形成了信贷、发债、信托、预售资金等多维度的房企融资端支持政策体系，多方位解决短期内房企面临的流动性压力。

自此，各项支持性政策马不停蹄密集落地。23、24连续两日，多家国有银行与房企高调“牵手”，签署综合授信协议。根据第一财经记者统计，截至24日晚间，除了农业银行、建设银行暂未披露具体意向授信总金额外，六家国有大行共与17家房企开展合作（其中民营房企数量为9家），共计提供意向性融资总额12750亿元。

在此背景下，作为规模最大的示范性民营房企，碧桂园同时与三家大行签署协议，获得1500亿综合授信，显示出碧桂园作为龙头企业，始终处于各大金融机构“白名单”之上。据悉，除碧桂园之外，近日与银行签署综合授信协议的房企还有万科、中海、保利、华润置地等央国企，以及龙湖、美的置业等民营房企。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水指出，从最初支持示范类房企担保增信、创设信用保护工具发债，到近期的“第二支箭”支持民营房企发债融资，再到多家银行给予房企大额授信，支持的企业范围及资金规模均在明显持续扩大。一系列支持政策将引导市场机构改善对民营企业的风险偏好和融资氛围，有效缓解民营企业信用收缩问题，促进民营企业融资恢复。

标普信评也认为，这些政策是在保持“房住不炒”的政策定力的同时，使用金融手段支持房地产行业健康发展，保证房地产企业合理的融资需求。

前三季度交付量占全国18%

碧桂园是监管部门选定的示范民营房企，也是行业内为数不多的能够进行全品种融资的民营房企。自2021年下半年至今年8月底，公司在境外资本市场几乎停滞的状态下，已发行可转债折合33.68亿元、配售新股折合24.1亿元；境内发行公司债及中票合计61亿、供应链ABS及ABN合计87亿。

今年5月，碧桂园成为国内首批发行附带信用保护工具公司债的示范民营房企，成功发行5亿元公司债。9月，碧桂园成功发行今年第一期中期票据人民币15亿元，由中债增投提供全额担保，票面利率为3.2%，认购倍数达2.86倍，目前第二期中票发行正在推进中。10月，深交所已受理碧桂园一项ABS债券项目，拟发行金额为20亿元。11月中旬，碧桂园完成14.63亿股新股份配售，筹得资金约38.7亿港元。

碧桂园相关负责人在中期业绩会上透露，鉴于公司信用评级较高，历年来融资渠道都是比较丰富的，尽管国外的渠道因为行业性因素暂时关闭，但国内金融机构的支持力度一直都比较大。

此番同时与三家银行签订1500亿综合授信，亦是碧桂园拓展融资渠道的又一次重大举措，而这也得益于该公司较为稳健的财务盘面和经营表现。

数据显示，截至2022年6月30日，公司总借贷余额从去年底3179.2亿元进一步降至2936.8亿元，较去年底下降7.6%；公司净负债率48.1%，连续多年维持在60%以下，继续稳定在民企最低区间。期末集团可动用现金余额约人民1479.8亿元，现金短债比约2倍，可动用现金储备充足。

销售方面，碧桂园今年前十个月累计实现权益合同销售金额约3094.3亿元。第三方机构榜单上，碧桂园销售额仍居首位，前十月全口径销售金额为4032.9亿元。今年10月，公司单月实现权益合同销售金额约333.3亿元，环比增加4.09%，已连续两个月实现业绩环比增长，说明其销售情况正逐步修复。

保交付方面，2022年1月至9月，碧桂园集团连同其合营公司和联营公司已在30个省、267座城市、910个区县，累计合同交付共45万套房屋，交付面积为5300万㎡。根据国家统计局数据，碧桂园前三季度交付面积约占全国18%，大体上相当于全国每交付5套房，就有约1套是碧桂园的。

该集团透露，今年第四季度预计还将交付约28万套房屋。对此，集团管理层要求各区域、项目要继续科学统筹做好施工安排、加强质量验收把关，全力以赴兑现承诺、确保如期交付，向市场传递信心。

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