当前观点：一文汇总丨央行、银保监会、外汇局开会，释放重磅信息

导读：银保监会强调,在实体经济创新发展、稳步转型的背景下,资本市场具有长期投资价值、保持稳定运行的良好基础不会改变。

作者| 第一财经 杜川

(资料图)

"要深刻认识到,中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广,长期向好的基本面不会改变。”

10月25日,央行、银保监会、外汇局分别召开会议,学习贯彻党的二十大精神。会议提及了楼市、汇市、股市、对外开放、宏观政策、风险防范等重磅内容。

央行、外汇局在会上提出,加强部门协作,维护股市、债市、楼市健康发展;银保监会会议强调,在实体经济创新发展、稳步转型的背景下,资本市场具有长期投资价值、保持稳定运行的良好基础不会改变。

关于楼市：更好满足居民刚性和改善性住房需求

今年三季度以来,多地、多部门出台了一系列房地产支持政策。目前看,政策效果逐步显现,房地产需求侧的市场预期正在改善。10月24日,国家统计局发布数据显示,1月份至9月份,商品房销售面积、销售额同比降幅均有所收窄,且从9月份看,环比均有明显增长。

在促进经济高质量发展方面,央行、外汇局在会上要求,加强部门协作,维护股市、债市、楼市健康发展。

在坚持全心全意为人民服务方面,央行、外汇局表示,强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业、群体的支持,抓好已出台政策落地见效,研究出台新的政策举措。更好满足居民的刚性和改善性住房需求,加大力度助推"保交楼、稳民生”工作。

植信投资研究院高级研究员耿欣欣认为,随着各地加大对"保交楼”环节金融支持,新开工、竣工水平保持平稳,开发贷和住房按揭持续改善,房企四季度资金状况可能边际好转,房地产投资有望在四季度逐步企稳。

关于汇市：人民币长期走强的趋势不会改变

9月至今,央行已三次出手稳定汇率。

9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,提升金融机构外汇资金运用能力;为稳定外汇市场预期,加强宏观审慎管理,自9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%;10月25日,为增加企业和金融机构跨境资金来源,引导其优化资产负债结构,人民银行将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25。

央行、外汇局指出,当前,我国经济的潜在增长率保持在较高水平,构建新发展格局的要素条件较为充足,有效需求的恢复势头日益明显,物价水平基本稳定,贸易顺差有望保持高位,人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。会议要求,深化汇率市场化改革,增强人民币汇率弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

银保监会表示,人民币长期走强的趋势不会改变,我国持续的国际收支顺差和巨额的对外投资净资产,为人民币汇率稳定提供了强有力保障。

关于对外开放：推进金融市场高水平双向开放

近年来,金融改革开放取得了一系列重大突破。数据显示,2021年,在华外资银行资本和资产均较十年前增长超过50%,在华外资保险公司资本十年间增长1.3倍,资产增长6倍。

随着金融业对外开放的进程不断深化与提速,跨境资本流动更加频繁。截至2022年6月末,境外主体持有境内人民币金融资产余额为10.1万亿元,其中持有股票、债券规模均为3.6万亿元,分别是2016年末的5.5倍和4.3倍。

展望高水平对外开放,央行、外汇局表示,推进金融市场高水平双向开放,支持香港国际金融中心持续繁荣发展。

银保监会表示,要深化金融体制改革,加快完善金融机构公司治理,持续推进金融数字化转型,坚定不移推进银行业保险业高水平对外开放。

中国银行研究院研究报告指出,超大规模市场优势是我国高水平对外开放的底气。高水平对外开放意味着未来我国将更好利用国际国内两个市场、两种资源。制度型开放是我国高水平对外开放的重要体现。未来我国将继续主动对标和对接国际先进的经贸规则,进一步形成与国际贸易和投资通行规则相衔接的、规范透明的基本制度体系和监管模式。

关于宏观政策：保持货币信贷总量合理增长

央行、外汇局表示,人民银行、外汇局要继续保持货币信贷总量合理增长,加大对科技创新、乡村振兴、区域协调发展、绿色发展等重点领域支持力度,稳定宏观经济大盘;同时,强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业、群体的支持,抓好已出台政策落地见效,研究出台新的政策举措。

展望接下来的宏观政策趋势,植信投资首席经济学家兼研究院院长连平认为,在2022年四季度和2023年初,为避免人民币汇率出现更大幅度的贬值,并带来金融风险和经济下行压力,货币政策需要保持稳健,不宜再向松方向进行不必要的调整。在全球货币政策大幅紧缩的态势下,我国货币政策进一步向松调整的边际正向效应已经十分有限,因其进一步调整的空间很小,难以形成有效预期;而这种调整所带来的边际负效应却在增大,对其可能带来的风险不可掉以轻心。权衡利弊之下,短期内货币政策保持稳健基调至关重要。

英大证券研究所所长郑后成认为,结构性是未来宏观政策的主要特征之一,以推动"高质量发展”。并且,宏观政策的力度还将维持在较高水平。

关于化解金融风险：强化金融稳定保障体系

银保监会强调,要持之以恒防范化解重大金融风险,统筹发展和安全,有序推进中小金融机构改革化险,强化金融稳定保障体系,牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

央行、外汇局表示,建立健全金融风险防范、预警和处置机制,牢牢守住不发生系统性风险的底线,维护好广大人民群众的利益。